Tasas de interés

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, donde evalúa los riesgos que enfrentan los aseguradores y fondos de pensiones europeos en un entorno de incertidumbre. El informe destaca la solidez de estos sectores, con ratios de capital por encima del umbral del 100%, a pesar de las tensiones geopolíticas y los desafíos económicos actuales. Se analizan tres temas clave: las vulnerabilidades del sector inmobiliario, el aumento del reaseguro intensivo en activos y el marco de evaluación del riesgo sistémico en Europa. A pesar de los riesgos emergentes, como el cambio climático y la digitalización, se concluye que tanto aseguradoras como fondos están bien posicionados para absorber posibles choques. Para más detalles, consulte el informe completo.

La deuda mundial ha alcanzado un récord de 307 billones de dólares en el primer semestre de 2023, aumentando en 10 billones de dólares. La relación entre la deuda y el PIB global ha vuelto a subir después de siete trimestres consecutivos de caídas, situándose en torno al 336 %. Se espera que la deuda global aumente aún más debido a los déficits presupuestarios. Estados Unidos, Japón, Reino Unido y Francia son los países con mayores incrementos en la deuda. La deuda pública interna en los mercados emergentes está en niveles alarmantes, mientras que la deuda de los hogares en las economías avanzadas ha alcanzado su nivel más bajo en dos décadas.

Los principales cambios en el régimen de los mercados financieros suelen tener lugar por etapas. El colapso de las criptomonedas en 2022, por ejemplo, generó pérdidas por alrededor de USD 2 billones. Siguió el colapso tecnológico, con pérdidas de alrededor de $ 5 billones, la crisis de bonos del gobierno del Reino Unido (gilt) ($ 500 mil millones en pérdidas), además de una crisis de deuda en curso en los mercados emergentes.