La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, donde evalúa los riesgos que enfrentan los aseguradores y fondos de pensiones europeos en un entorno de incertidumbre. El informe destaca la solidez de estos sectores, con ratios de capital por encima del umbral del 100%, a pesar de las tensiones geopolíticas y los desafíos económicos actuales. Se analizan tres temas clave: las vulnerabilidades del sector inmobiliario, el aumento del reaseguro intensivo en activos y el marco de evaluación del riesgo sistémico en Europa. A pesar de los riesgos emergentes, como el cambio climático y la digitalización, se concluye que tanto aseguradoras como fondos están bien posicionados para absorber posibles choques. Para más detalles, consulte el informe completo.
La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha publicado hoy su Informe de Estabilidad Financiera de diciembre de 2024, en el que se evalúan los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan las aseguradoras y los fondos de pensiones ocupacionales europeos en un panorama de incertidumbre marcado por desafíos significativos. Este informe no solo ofrece un resumen de los desarrollos recientes, sino que también incluye tres análisis temáticos que son particularmente relevantes en el contexto actual.
Entre los temas abordados, se examina la exposición de los inversores institucionales al sector inmobiliario, el auge del reaseguro intensivo en activos y la estructura del marco de EIOPA para evaluar el riesgo sistémico en el sector asegurador europeo. A medida que las aseguradoras y los fondos de pensiones navegan por una situación geopolítica compleja, se observa que, aunque hasta ahora el impacto de las tensiones globales sobre los sectores financieros europeos ha sido limitado, los riesgos subyacentes parecen estar acumulándose.
La inflación ha mostrado una tendencia a la baja, situándose cerca del objetivo del 2% establecido por el Banco Central Europeo. Asimismo, las tasas de interés han disminuido tras una serie de recortes por parte de los bancos centrales. Sin embargo, crecen las preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico en Europa.
Tanto las aseguradoras como los fondos de pensiones ocupacionales están bien posicionados para absorber posibles choques económicos. El ratio agregado de requisitos de capital solvencia (SCR) para aseguradoras europeas se sitúa notablemente por encima del umbral del 100%. En el segundo trimestre de 2024, las entidades de vida reportaron un ratio medio SCR del 239.2%, mientras que las no vida alcanzaron un 212.6%. Además, el ratio de financiación de los fondos de pensiones ocupacionales es positivo; aquellos con esquemas de beneficios definidos aumentaron ligeramente su ratio desde un 119.8% al inicio del año hasta un 120.6% en el segundo trimestre.
El Informe de Estabilidad Financiera también profundiza en tres áreas críticas para aseguradoras, fondos ocupacionales y supervisores:
Para obtener más información sobre estos temas y sobre el entorno general de riesgos, consulte nuestro Informe.
Acceda al Informe de Estabilidad Financiera diciembre 2024
| Tipo | Ratio SCR |
|---|---|
| Aseguradoras de Vida | 239.2% |
| Aseguradoras No Vida | 212.6% |
| Fondos de Pensiones Ocupacionales (Inicio del año) | 119.8% |
| Fondos de Pensiones Ocupacionales (Q2) | 120.6% |
El Informe de Estabilidad Financiera de EIOPA es un documento que evalúa los riesgos y vulnerabilidades que enfrentan los aseguradores y fondos de pensiones ocupacionales en Europa, publicado por la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA).
El informe destaca que, aunque los aseguradores y fondos de pensiones están bien posicionados para absorber posibles choques, existen preocupaciones sobre el crecimiento económico de Europa y la acumulación de riesgos subyacentes debido a tensiones geopolíticas.
El informe menciona que tanto el sector residencial como comercial han sido afectados negativamente por la pandemia y el aumento en las tasas de interés. Sin embargo, se concluye que un fuerte choque en el sector inmobiliario tendría un impacto modesto en estos sectores.
La reaseguradora intensiva en activos implica la transferencia tanto del riesgo de inversión como del riesgo actuarial del cedente al reasegurador, lo cual permite a los cedentes mantener balances más ligeros, pero también introduce nuevos riesgos adicionales.
El SRAF es una metodología organizada para identificar fuentes de riesgo sistémico en el sector asegurador europeo. El informe presenta los principales riesgos identificados basándose en datos macroeconómicos hasta julio de 2024.