Los sistemas de pensiones en EE. UU. enfrentan una crisis de "parálisis de deuda de pensiones", a pesar de las contribuciones récord de gobiernos estatales y locales. Milwaukee, por ejemplo, recibió una calificación de D debido a una enorme obligación neta de $2.1 mil millones. Illinois y California son dos estados con serios problemas de subfinanciación, con Illinois teniendo un déficit superior a los $210 mil millones. La disminución del número de trabajadores activos frente a los jubilados agrava la situación, lo que podría llevar a problemas económicos y sociales significativos si estos fondos colapsan.
Los sistemas de pensiones en Estados Unidos se encuentran cada vez más sumidos en lo que los expertos denominan “parálisis por deuda de pensiones”, a pesar de las contribuciones récord realizadas por los gobiernos estatales y locales. Recientemente, la ciudad de Milwaukee recibió una calificación de D por parte de Truth in Accounting, debido a la enorme responsabilidad neta de su sistema de pensiones, que asciende a 2.1 mil millones de dólares. Un informe del Legislative Audit Bureau sobre las finanzas de Milwaukee reveló que subestimaron su obligación neta de pensión en 851 millones de dólares.
Este problema no es exclusivo de Milwaukee; se observa en todo el país. Illinois es solo uno de los muchos estados que ha subfinanciado sus obligaciones pensionarias. Se estima que posee menos de la mitad de los activos necesarios para cumplir con sus compromisos, lo que obliga a los gobiernos a recurrir a otras áreas de sus presupuestos para realizar los pagos.
Según un informe publicado por Equable.org, el sistema de pensiones de Illinois estaba subfinanciado en más de 210 mil millones de dólares hasta junio pasado; California es el único estado con un déficit mayor. Illinois también tiene la distinción negativa de ser el único estado cuyo endeudamiento por pensiones supera el 16.2% de su producto interno bruto (PIB), alcanzando un 21% del mismo.
En el caso específico de Chicago, la situación es aún más grave; su sistema de pensiones para empleados municipales presenta una deuda de 51 mil millones de dólares, lo que lo convierte en uno de los sistemas locales peor financiados del país. Para hacer frente a esta crisis, la ciudad ha implementado algunos de los impuestos a la propiedad más altos del país en comparación con otras grandes ciudades.
Por otro lado, Connecticut reportó una deuda en su sistema pensionario que asciende a 25.7 mil millones y una obligación neta ajustada que alcanza 49.2 mil millones. Un informe del Pension Integrity Project en Reason Foundation indicó que los gobiernos estatales y locales allí solo cuentan con el 76% del dinero necesario para cumplir con sus obligaciones pensionarias hacia los trabajadores públicos.
Los sistemas pensionarios solo pueden realizar pagos a los jubilados si cuentan con el financiamiento adecuado, proveniente generalmente de una combinación entre las contribuciones realizadas por empleadores y empleados, así como los rendimientos obtenidos por inversiones.
Uno de los problemas radica en la disminución del ratio entre trabajadores activos y jubilados. En términos simples, hay menos personas aportando al sistema mientras que aumenta el número que recibe beneficios. Desde 2013, el número de empleados públicos jubilados superó al número de contribuyentes activos, lo cual ha generado flujos negativos en numerosas cuentas pensionarias, ya que los pagos por beneficios han superado tanto sus ingresos por inversiones como las contribuciones recibidas.
Anthony Randazzo, autor del informe mencionado anteriormente, destacó: “La ironía es que incluso con una falta suficiente en las contribuciones, las tasas actuales son las más altas registradas hasta ahora. Existe un aumento constante en los fondos destinados a planes públicos de pensiones, pero no al nivel necesario para superar significativamente la parálisis por deuda.”
Si estos fondos pensionarios colapsan, podríamos enfrentar graves problemas sociales y económicos, especialmente en aquellas áreas donde las personas carecen de ahorros privados significativos para su jubilación y dependen en gran medida del ingreso proveniente de sus pensiones. Randazzo señaló que existen costos ocultos relacionados con la parálisis por deuda pensionaria que no son evidentes en los informes financieros, tales como una mayor necesidad de servicios apoyados por contribuyentes entre aquellos que enfrentan dificultades económicas durante su retiro.
Fuentes para este artículo incluyen:
| Ubicación | Deuda de Pensiones | Calificación |
|---|---|---|
| Milwaukee | $2.1 mil millones (net liability) | D |
| Illinois | $210 mil millones (underfunded) | N/A |
| Chicago | $51 mil millones (deuda de pensiones) | N/A |
| Connecticut | $25.7 mil millones (deuda) y $49.2 mil millones (adjusted net pension liability) | N/A |