La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha presentado hoy su asesoría técnica a la Comisión Europea, en la que recomienda la aplicación de un requisito de capital uno a uno para todas las tenencias de criptomonedas de los (re)aseguradores de la UE. EIOPA considera prudente y apropiado aplicar un recorte del 100% en la fórmula estándar, dado los riesgos inherentes y la alta volatilidad asociados con estos activos.
Los activos criptográficos son una clase de activos relativamente nueva en el ámbito financiero, y su tratamiento regulatorio aún está en evolución. Aunque el Reglamento sobre Requisitos de Capital (CRR) y el Reglamento sobre Mercados en Criptoactivos (MiCAR) incluyen medidas prudenciales transitorias para estos activos, hasta ahora el marco regulatorio de la UE para los (re)aseguradores carecía de disposiciones específicas al respecto. Esto ha llevado a que los (re)aseguradores clasifiquen sus activos criptográficos sin un enfoque consistente, lo que genera preocupaciones sobre la sensibilidad al riesgo de estas prácticas y el nivel de prudencia asociado.
Propuesta política
El análisis empírico realizado por EIOPA sobre datos históricos de activos criptográficos sugiere que las opciones actuales de ponderación del capital, como el nivel de estrés del 80% aplicado a los activos intangibles, subestiman en realidad los riesgos relacionados con las exposiciones a criptomonedas.
Para fomentar un tratamiento armonizado, prudente y proporcional de los activos criptográficos, EIOPA propone introducir un requisito de capital del 100% para todas las tenencias cripto, independientemente de su tratamiento contable o si la exposición es directa o indirecta. Este enfoque uniforme reflejaría adecuadamente los altos riesgos asociados con las inversiones en criptomonedas sin generar complejidades innecesarias ni imponer requisitos adicionales de informes a los (re)aseguradores, especialmente cuando sus inversiones en criptoactivos son todavía modestas.
Contexto y próximos pasos
No obstante, una posible adopción más amplia de activos criptográficos podría requerir un enfoque más diferenciado en el futuro. Por ello, se debería revisar el tratamiento de las tenencias cripto bajo Solvencia II a medida que se desarrollen el mercado y los enfoques regulatorios en otros sectores.
Esta publicación responde a la Solicitud de Asesoramiento realizada por la Comisión Europea y sigue a una consulta pública sobre el tema con partes interesadas. La Comisión ahora considerará la asesoría técnica proporcionada por EIOPA en la revisión de las disposiciones del nivel 2 del régimen Solvencia II.
Preguntas sobre la noticia
¿Qué propone EIOPA respecto a los activos criptográficos de las aseguradoras de la UE?
EIOPA propone que se aplique un requisito de capital uno a uno de manera consistente a todas las tenencias de criptomonedas de las aseguradoras (re)aseguradoras de la UE, considerando un recorte del 100% en la fórmula estándar como prudente y apropiado debido a los riesgos inherentes y la alta volatilidad de estos activos.
¿Por qué es necesario un tratamiento uniforme para los activos criptográficos?
EIOPA argumenta que el tratamiento uniforme propuesto reflejaría adecuadamente los altos riesgos asociados con las inversiones en criptomonedas sin crear complejidades innecesarias o imponer requisitos adicionales de informes en un momento en que las inversiones en activos criptográficos por parte de las aseguradoras son aún modestas.
¿Cuál es el contexto detrás de esta propuesta?
Esta publicación responde a la solicitud de asesoramiento de la Comisión Europea y sigue una consulta pública sobre el tema con partes interesadas. La Comisión ahora considerará el asesoramiento técnico de EIOPA en la revisión de las disposiciones del nivel 2 de Solvencia II.
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