El Banco de Inglaterra advierte sobre riesgos en pensiones del Reino Unido
El Banco de Inglaterra ha emitido una advertencia sobre los significativos riesgos que enfrentan los ahorros para pensiones en el Reino Unido, debido a la creciente dependencia de un instrumento financiero complejo conocido como reaseguro financiado. Este mecanismo implica la participación de entidades externas, como firmas de capital privado y aseguradoras extranjeras, para garantizar los pagos de pensiones.
Las disposiciones de reaseguro financiado son cada vez más complejas y carecen de transparencia, lo que podría exponer a los ahorradores británicos a riesgos contrapartida, donde el fallo de una parte podría desestabilizar todo el sistema. La Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) ha impuesto un límite al reaseguro financiado, fijándolo en £250 millones ($305.8 millones) por operación, y ha expresado preocupaciones sobre los orígenes poco claros de los fondos, frecuentemente vinculados a activos ilíquidos o gestores alternativos.
Paralelismos con la crisis financiera de 2008
El Banco de Inglaterra ha trazado paralelismos entre esta situación y la crisis financiera de 2008, advirtiendo que un crecimiento descontrolado del reaseguro financiado podría dar lugar a riesgos sistémicos. Se enfatiza la necesidad urgente de implementar prácticas más robustas en la gestión del riesgo.
La entidad está priorizando la supervisión en este ámbito, incluyendo un escenario de recaptura del reaseguro financiado en la Prueba de Estrés para Seguros Vida 2025, instando a las aseguradoras a abordar estos riesgos y proteger los ahorros para pensiones del Reino Unido, que ascienden a aproximadamente £3 billones ($3.67 billones).
Crecimiento del reaseguro financiado
En años recientes, grandes aseguradoras como Legal & General (L&G) y Aviva han estado adquiriendo esquemas de pensiones en el Reino Unido, especialmente aquellos que ofrecen beneficios excepcionales. Para asegurar estas transacciones, es crucial que las aseguradoras garanticen su capacidad para cumplir con las obligaciones futuras de pensión, lo cual las lleva a recurrir al reaseguro financiado. Esto ha resultado en un aumento notable en los acuerdos transfronterizos de reaseguro.
No obstante, la PRA ha manifestado inquietudes sobre el origen de estos fondos. En noviembre de 2023, se observó que muchas veces provienen de empresas con antecedentes poco claros y pueden estar fuertemente invertidas en activos ilíquidos o asociadas con gestores alternativos. Esta falta de transparencia plantea el riesgo contrapartida mencionado anteriormente.
Llamado a la acción
A medida que el Banco de Inglaterra intensifica su vigilancia sobre estos mecanismos financieros, queda claro que abordar estos riesgos es una prioridad. Las aseguradoras y reaseguradoras tienen la responsabilidad fundamental de asegurar que las herramientas financieras empleadas no comprometan la seguridad económica futura de los ciudadanos británicos.
Los ahorradores para pensiones deben mantenerse informados sobre estos riesgos y buscar asesoría profesional para proteger sus ahorros acumulados. Con el Banco de Inglaterra lanzando alertas sobre esta situación crítica, el mensaje es claro: se requiere vigilancia constante para salvaguardar el futuro del sistema pensionario en el Reino Unido.
La noticia en cifras
| Descripción |
Cifra |
| Límite de reaseguro financiado por acuerdo |
£250 millones ($305.8 millones) |
| Valor total de los ahorros de pensiones en el Reino Unido |
£3 billones ($3.67 billones) |
| Deuda de Lehman Brothers en su quiebra |
$613 mil millones |
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